你聽過「聰明錢」嗎？大多數人認為市場是不可預測的，任何嘗試去掌握市場動向的努力都是徒勞。然而，這真的是事實嗎？
SMC（Smart Money Concept）交易策略可能會改變你的看法，這是一個國外已經很紅，但是亞洲知道的人還不多的技術分析方法，又稱為機構訂單流（Institutional Orderflow），發明人叫做ICT(The Inner Circle Trader)。這個交易法不看任何指標，只需要觀察K棒走勢就可以得到高勝率高賺賠比的結果，頂尖交易者都會利用它來預測和抓住市場趨勢。
聰明錢通常指的是那些訊息充足、經驗豐富的機構投資者，他們的行動往往預示著市場的重大變動。如果你能夠能夠像聰明錢一樣思考和行動，你就能和他們一起賺錢。在接下來的部分，我將逐一介紹SMC的核心理念，包含流動性、訂單塊、FVG等關鍵術語，並告訴你如何在交易策略中實際應用這些概念，幫助你更好地理解並利用市場的聰明錢。
看完本篇你將了解
SMC交易策略：什麼是聰明錢？
你可能有這樣的經驗：當你看好某個方向並設置止損後，市場卻總是先觸及你的止損點然後再朝你原先預測的方向發展，讓人不禁懷疑是否被市場的「主力」狙擊。當這種情況一再發生，有些交易者甚至選擇去掉止損點，卻發現市場突然順利地朝反方向發展。這些現象的背後，其實是SMC策略的一部分。
聰明錢的操作目標常常是市場上那些被廣泛設定為止損點的關鍵價格區域。這些區域包括前波的高點或低點、重要的支撐或阻力破位點。這些關鍵區域通常會聚集大量的交易流動性，為SMC提供了操作的良機。
舉個例子，如果市場預期看漲，SMC操作者可能會首先推動價格跌破一個關鍵的支撐位來吸引流動性，這個動作不僅觸發了設在該支撐位的止損賣單，同時也引誘了更多投機性的賣單參與。這時，聰明錢已經靜待在更低價位收集足夠的買單，準備進行下一步操作。隨後，當市場迅速回彈並突破先前的高點時，那些在低位被誘入市場的空單將被迫止損，而此時進場的追高買單則為聰明錢提供了利潤兌現的機會。如果更高處還有更多流動性，聰明錢將繼續利用這股力量，不費吹灰之力地推動市場更高。
基本上，ICT的SMC交易策略就是想辦法判斷聰明錢現在會想要做甚麼，包括分析流動性位置(散戶會在哪邊停損？)、市場供需(聰明錢想要進場的價位在哪裡？)等，利用這些市場行為來找出最佳進場點。
SMC核心術語：名詞解釋
接下來介紹一些SMC交易中最關鍵的術語，幫助你更好地理解和應用這種策略。
機構訂單流（Institutional Orderflow）
主要是從大型機構的視角分析市場動態。傳統技術分析通常只將市場劃分為買方和賣方，即基於供需的基本原則；然而，在訂單流分析中，市場被進一步細分為聰明錢（Smart Money）和投機錢（Speculative/Uninformed Money），這兩者對市場的影響和行為模式有著根本的不同。
市場結構（Market Structure）
市場結構分為三種主要趨勢：多頭趨勢（價格持續上漲）、空頭趨勢（價格持續下跌）、以及橫盤震盪（價格在一定範圍內波動）。
在多頭趨勢中，每一次的新高點都會高於前一次的高點，新低點也會高於前一次的低點，顯示出市場的持續上行動力。相對地，空頭趨勢則見到每一次的新低點低於前一次的低點，新高點也低於前一次的高點，反映出市場的下行壓力。而在橫盤震盪中，價格在無明顯上升或下降趨勢的情況下，維持在一個相對穩定的範圍內波動。
結構突破(Break of Structure, BOS)
突破市場結構，通常稱為BOS（Break of Structure）或BMS（Break Market Structure），指的是在一個明確的趨勢中出現的結構性變化。
在上升趨勢中，這種突破發生於價格超過之前的高點，表示趨勢獲得進一步的延續；相對地，在下跌趨勢中，當價格跌破之前的低點，同樣顯示趨勢的持續。簡言之，突破市場結構意味著價格沿其原始方向進一步移動。
結構轉變（Change of Character, CHoCH）
當一個上升趨勢的價格跌破其前波段的低點，或在下跌趨勢中價格突破其前波段的高點時，則表示市場結構發生了轉變。通常被稱為MSS（Market Structure Shift）或CHoCH（Change of Character），涉及到一個關鍵變化，其中現有的市場結構被打破，導致趨勢的反轉。
這種轉變表現為價格行為破壞先前建立的市場趨勢，從而推動趨勢向相反方向發展。這是一個重要的市場信號，表明主導趨勢可能正在改變，為交易者提供了重新評估其位置的機會。
延伸閱讀：【SMC進階教學】市場結構：BOS和CHoCH是什麼？如何在交易中有效運用？
流動性池（Liquidity Pools）
流動性池指的是市場上預期會有大量訂單執行的價格水平，一般是被測試很多次都無法突破的高點或低點。這些通常是大量止損訂單集中的區域，聰明錢可能會利用這些區域進行大規模的交易。
延伸閱讀：【SMC進階教學】買方、賣方流動性：形式有哪些？如何找流動性磁鐵DOL？
訂單塊（Order Blocks, OB）
訂單塊是指價格大幅上漲或下跌之前，最後一根反向K棒的範圍。這裡通常包含了大量的未成交訂單。代表著聰明錢買入或賣出的集中點，簡單來說就是他們的建倉成本價。交易者可以使用訂單塊來預測未來價格可能的支撐或阻力點，這些點是市場轉折的關鍵區域。
訂單塊具有支撐或阻力效果的原理，是因為大型機構或大戶想要交易的量很大，往往會有未完成交易所殘留下的訂單，他們會在類似訂單塊這種關鍵價位留下掛單，以期在成本較低的價位完成交易，因此市場價格常常會回到這些入場點或成本價附近之 後再繼續原本的趨勢。
不過，並非所有訂單塊都會有效，這關乎到聰明錢的真正目的是什麼。千萬不要看到訂單塊就直接進場。
延伸閱讀：【SMC進階教學】訂單塊原理：找出高品質ORDER BLOCK、避免OB陷阱
破壞塊（Breaker Blocks, BB）
剛剛說到並非所有訂單塊都會有效，而當訂單塊失效被突破後，就會變成破壞塊。破壞塊在未來可能會提供反向壓力，因為聰明錢可能會在這些點進行反向操作，以防止價格回到突破前的範圍。
破壞塊的原理是，原始訂單塊的真實目的其實只是要獲取另一邊的流動性(引發止損訂單)，讓聰明錢能用更有利的價格進場，也就是所謂的buy to sell 或 sell to buy，而獲取流動性後，聰明錢就推動價格往另一個方向移動，造成了訂單塊變成破壞塊。
延伸閱讀：【SMC進階教學】破壞塊：如何利用Breaker Block抓住市場轉折點？
失衡區（Fair Value Gap, FVG）
也被稱為公允價值缺口或價值空白區，是指價格快速移動而留下未測試的區域。FVG至少要由三根K棒來判斷，中間完全沒有重疊的部分就是FVG。
因為快速的價格跳空，這些區域常常是未滿足訂單的集合，聰明錢可能會傾向在價格回到這個區域時再次建倉，所以也是重要的支撐與阻力參考區域。
一樣，並不是所有FVG都是有效的，不要看到FVG就進場。SMC的重點還是在於確認聰明錢的目的，先知道可能要去的方向，再利用像是FVG或OB這種關鍵區域來尋找進場機會。
延伸閱讀：【SMC進階教學】交易前要了解的FVG知識：怎麼找關鍵FVG？什麼是IFVG？
實施SMC策略：ICT交易法
知道SMC的基本概念後，接下來的重點就是：我們如何跟著聰明錢來賺錢？準確來說，我們如何進場與出場？
為了方便新手更容易操作，我先結合趨勢交易的精隨，舉一個較為單純成功率高的例子(這是我自己有成功賺錢的單)：
1.確認大方向
趨勢交易的精隨就是：不要和趨勢對做，如果目前是多頭趨勢，趨勢繼續持續下去的可能性是比較高的。下圖是加密貨幣BNX對穩定幣USDT的合約日線圖，可以看到整體是多頭趨勢，因此判斷未來上漲的機率較大，我們應該找機會做多。
2.尋找流動性
讓我們切換到小一點的時間刻度，下圖是同一交易對的1小時K線圖，可以發現價格已經盤整震盪了一段時間，而且在相對低點有兩個位置差不多的下引線，這代表已經有人在這邊做多佈局，而這裡對聰明錢來說就是流動性的來源，因為一旦價格跌破這些低點，就會引發止損賣單，以及追空賣單，剛好讓聰明錢有機會買在便宜價位。
3.猜測聰明錢可能有興趣的價位
觀察更早之前的價格區域，可以發現曾經出現一個失效的訂單塊，也就是破壞塊(BB)，聰明錢曾在那邊故意讓價格下跌獲取流動性後，推動價格上漲，他們可能不會希望價格回到BB之下讓被套住的那群人解套，因此BB會是潛在的支撐位置。
另外，在同一個位置，我們也可以發現有FVG存在，表示該段上漲價格變動很快，聰明錢可能留有一些買單未能成交，因此當價格來到FVG，也容易有支撐。
然後看到目前最新這根K棒，發現價格確實在跌破流動性後，來到BB和FVG的關鍵位置附近有反彈跡象，更能證實我們的猜測：聰明錢可能會在這邊佈局做多。
4.到更小的時間刻度尋找進場機會
我們切換到3分鐘K線圖，這裡可以看出已經發生CHoCH空頭趨勢轉多頭趨勢，同時我們發現一個破壞塊BB，並且價格在這個區域確實有支撐的現象，這是我們建倉的好時機，停損點可以設定在BB下方，停利點一般保守可以預設在前一個流動性高點。
可以看到後續價格確實快速上漲，達到我們的停利點，大約是一個1:4的賺賠比。
SMC交易策略的優缺點分析
跟隨聰明錢的腳步可以獲得更高的成功率。然而，正如任何交易策略一樣，SMC也有其優點和缺點：
SMC優點
- 預測市場趨勢：
SMC策略能夠有效預測市場趨勢，讓交易者能夠在大多數市場參與者之前做出反應，進行更為積極的交易。 - 減少市場噪音：
SMC策略幫助交易者過濾掉無關緊要的市場噪音，避免因市場波動而做出錯誤決策。 - 提高交易效率：
使用SMC策略可以提高交易的效率和效果，因為有精確的進出點，可以最大化利潤並最小化損失。
SMC缺點
- 高依賴性：
SMC策略高度依賴於能夠正確識別和解讀聰明錢的行為。如果交易者的分析出現誤差，可能導致錯過重要的交易機會或做出損失的交易。 - 需要花時間看盤：
因為SMC策略依賴於追踪大型機構的動向，並利用價差套利，尋找最佳進場點也需要深入分析。相對於價值投資或存股等方法需要花更多時間看盤。對於新手或時間有限的交易者來說，這可能是一個障礙。
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另外，我認為在加密市場也很適合運用SMC聰明錢策略，原因在於加密市場的高波動性，創造了大量的價格異常和套利機會，這些都是聰明錢策略可以充分利用的。
如果你想嘗試看看加密貨幣投資，我推薦新手從合約開始，並建議使用全球最大交易所幣安，你也可以參考我的加密貨幣合約SMC交易策略免費教學。
常見問答
什麼是SMC聰明錢策略？
SMC（Smart Money Concept）聰明錢策略，或是ICT交易法，主要聚焦於追蹤和分析市場中大型機構和經驗豐富的投資者的行為。這種策略認為這些市場參與者的行動可以預示或驅動市場趨勢，因此，跟隨他們的交易可以提高成功率。
為什麼加密市場特別適合使用SMC技術分析指標？
加密市場的特點是高波動性和透明度，市場資訊公開且交易記錄容易獲取。這使得追蹤大型交易者和機構投資者的行為變得更加直接和明顯，加上市場的不成熟性創造了更多價格異常和套利機會，這些特點都讓SMC策略在加密市場中尤為有效。
使用SMC投資策略有哪些潛在風險？
使用SMC策略的主要風險包括資訊解讀錯誤，導致錯失交易機會或產生損失；市場快速變動下的應對不及，使得策略失效；以及需要較大的資本投入來匹配大型機構的操作，這對資本較少的投資者來說可能是一個障礙。
如何開始應用SMC策略於加密市場交易？
開始使用SMC策略應從深入學習市場結構、訂單流分析和大型機構行為開始。建議先模擬交易來熟悉SMC策略的應用，同時關注市場動態，逐步建立起對市場趨勢變化的敏感度和預測能力。
如何評估SMC策略的成功與否？
評估SMC策略的成功與否可以通過比較交易結果與市場預測的準確性來進行。應定期檢視策略的表現，包括盈利率、損益比以及交易的一致性等。此外，有效的風險管理和對策略調整的反應速度也是評估其成功的重要指標。
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