【SMC進階教學】買方、賣方流動性：何謂獵取？如何找流動性磁鐵DOL？

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之前的文章中，我們探討了SMC交易策略的基礎，如果你還不夠熟悉如何在交易策略中有效利用流動性的概念，以及什麼情況下算是獵取流動性，這篇文章將深入介紹流動性的核心原理。

重點摘要：
當市場價格向上突破關鍵點位時，賣方的空單常常會觸發止損，這時候他們會不得不市價買入來平倉，這就是買方流動性(Buy side liquidity)。相對地，當價格跌破低點時，買方的多單也會觸發止損，迫使他們市價賣出以減少損失，這就是賣方流動性(Sell side liquidity)。

SMC基礎請看：【SMC基礎教學】ICT交易策略：什麼是聰明錢？流動性、訂單塊、FVG…如何幫助我們進出場？

流動性的核心概念

流動性池（Liquidity Pool）

流動性池（Liquidity Pool）是指某一特定價格區間內聚集的大量未成交訂單，通常是Maker(限價單)，為市場提供必要的流動性，以便Taker(市價單)可以即時成交。不過在SMC的概念裡，也會把預期的市價止損單看作是流動性。

聰明錢會利用流動性池進行大額交易，來減少滑價（即實際成交價格與預期成交價格之間的差距）。

流動性獵取（Liquidity Raid）

聰明錢或稱為機構投資者，通常會瞄準那些由散戶設置的大量止損點。這些止損點往往成為市場中的流動性集中點，因此被聰明錢視為吸收和利用的目標。

流動性獵取的過程類似於設下一個陷阱，等待散戶的止損被觸發，導致價格短暫的劇烈波動。例如，假設市場上有一個普遍認為的支撐位，許多散戶可能會在此設定止損。聰明錢會故意推動價格跌破這個支撐位，觸發這些止損單，然後在較低的價位迅速吸收這些賣單，再將價格推高，從而獲利。

這種策略在金融市場上相當普遍，被許多機構用於對抗散戶，是一種典型的「止損狩獵」行為。流動性獵取不僅展示了市場力量的不對等性，也突顯了價格行為背後的心理遊戲。如果你不能識別市場的流動性陷阱，你可能就會成為別人獵取的目標。

流動性的種類

買方與賣方流動性：Buy / sell side liquidity

如果用簡單一點的方式來理解，買方流動性（BSL）通常出現在傳統技術分析的阻力位上方，當市場突破這些價位時，觸發止損買單造成流動性。賣方流動性（SSL）則出現在支撐位下方，當這些價位被突破時，會觸發停止損賣單。

外部與內部流動性（External vs. Internal Liquidity）

當行情震盪的時候，市場上一定不會只存在一個流動性池，觀察盤整區間，你可以找到外部和內部流動性，外部流動性就是整個盤整區間的最高點和最低點，內部流動性則是盤整區間內的壓力與支撐。

外部與內部流動性之間的關係是相對的，取決於你觀察的時間框架。例如，從日線的角度看，一天的最高點和最低點就是那一天的外部流動性，四小時K或1小時K的高點或低點可能就是內部流動性。

瞭解這些概念對於希望在市場中找到有效進出點的交易者來說非常重要。它們不僅幫助交易者預測可能的價格動向，還可以增強對市場結構的整體理解。

流動性怎麼找？哪些最有效？

流動性是ICT經常強調的一個重點，也明顯與一般散戶的交易方式有所不同。大多數交易書籍都會討論到支撐與壓力的概念，但這實際上更多是一種信仰。如果你無法預見圖表的未來走向，你就無法準確地劃出真正有效的支撐與壓力點。你可以回顧一下自己的交易系統以及盈虧狀況，看看你所依賴的支撐與壓力點實際上對你的幫助有多大。

當你開始理解支撐與壓力的局限性，你就開始進入了聰明錢的思維模式。想象一下，如果你掌握了足以影響市場價格的資金，你會如何選擇投資的位置？肯定是那些交易活躍、買賣頻繁的地方。例如以下：

等高與等低（Equal High / Equal Low）

等高（EH）和等低（EL）是指某一價格點上多次出現的相同高點或低點。這些點通常是市場參與者觀察到的顯著壓力支撐點，並且是交易者常設置止損的地方，可以被視為吸引大量訂單的流動性池。ICT觀點認為，這些地方不僅是散戶交易者的集中地，也是機構投資者狩獵止損的主戰場。

日高低點（Swing High / Swing Low）

日高點和日低點是在特定交易日內形成的最高價和最低價，或是一段區間內的最高價和最低價。這些點是重要的價格轉折點，為交易者提供買入和賣出的信號。在ICT方法論中，這些高低點同樣視為流動性集中點，因為它們吸引了大量預期市場將轉向的訂單。

趨勢線（Trending line）

趨勢線是通過連多個高點或低點形成的直線，用來識別市場的整體方向。這些線是傳統技術分析中的基本工具，所以也是流動性形成的重要地帶。按照ICT的理念，明顯的趨勢線會成為許多交易者設置止損的地方，尤其是當價格接近這些趨勢線時，往往會引發大量交易活動，因此這些趨勢線周圍的區域常常藏有豐富的流動性。

什麼是流動性磁鐵（DOL, Draw on Liquidity）？

流動性磁鐵，或稱為DOL（Draw on Liquidity），是指市場價格朝向特定流動性或效率不足的地點移動的過程。在ICT（Institutional Order Flow Concepts）交易策略中，這是一個核心概念，認為價格行為像是被磁鐵吸引一般，自然會被引向那些流動性集中的區域，這些區域通常是市場參與者普遍認定的重要價格點，如高點、低點或其他關鍵結構點。

DOL的重要性

DOL在交易中的重要性不容小覷。它基本上決定了價格的主要移動方向和目標。如果你能判斷對於聰明錢來說，目前吸引力最大的流動性在哪裡，你就可以更精確地預測價格走向。

如何有效找出DOL？

其實有個很直白的方式，能幫助你判斷價格接下來大方向會往哪裡走(不是馬上走，中間仍有可能會有震盪吸籌的動作)。那就是：看看目前市場上，到底是多方賺錢還是空方賺錢，聰明錢通常會傾向狙擊賺錢的那方。

甚麼意思呢？你可以先依據上面提到的方式，找出較為關鍵的流動性點，然後觀察最近的時間點來說，是誰被止損了？。例如：我先畫出等高與等低，觀察看看市場走到這個位置，正在賺錢的是誰？已經止損的是誰？

可以看到目前應是空方賺錢、多方賠錢，所以聰明錢接下來要狙擊的位置，很有可能就是正在賺錢那群人的止損點，在上面這張圖中，就是Swing High的地方。

往後看之後的價格發展，發現確實價格就像被磁鐵吸引一樣，一路往上打中空方可能會止損的位置。這就是流動性磁鐵DOL。

低阻力與高阻力（LRLR vs HRLR）

簡單來說就是你是順著DOL去做交易還是逆著DOL去做交易，這個很難翻譯，我姑且翻成低阻力流動性操作（LRLR, Low Resistance Liquidity Run）和高阻力流動性操作（HRLR, High Resistance Liquidity Run）。這個概念幫助你理解市場流動性的動態以及價格達到其目的地的方式和速度。

低阻力流動性操作（LRLR）

LRLR在達到其預定目標或流動性點時遭遇的阻力較少。就像在深夜開車，可以暢通無阻地行駛。在這種情況下，價格往往能快速且直接地達到其目的地，因為市場中存在較少的交易阻力或對手盤壓力。

高阻力流動性操作（HRLR）

HRLR在達到目標前可能會遇到不少阻力。就像在通勤時段遇到交通堵塞，需要經過多次停頓和繞路才能到達目的地。你有可能會遇到較大的價格回撤或是頻繁的盤整，這些都是HRLR的典型特徵。

技術和心理層面的考量

從技術角度來看，LRLR和HRLR都是可以交易的，但它們對交易心理的影響卻大不相同。如果你偏好快速見到結果，不樂見大幅回撤，則可能更傾向於在LRLR條件下交易。相反地，如果你能夠耐心應對市場的波動並清楚知道何時何地可能會有價格反轉，則在HRLR條件下也能找到交易機會。

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常見問答

什麼是流動性的核心概念？
答： 流動性指的是市場中可供交易的資產量，它影響資產能多快被買賣而不造成價格的大幅波動。高流動性的市場允許大量的交易發生而價格保持穩定，而低流動性市場可能因交易量不足而導致價格劇烈波動。

流動性獵取（Liquidity Raid）是什麼意思？
答： 流動性獵取是一種策略，其中交易者（通常是大型機構）故意推動市場價格到達包含大量止損單的特定價格點，從而觸發這些單並快速反向交易以獲利。

外部與內部流動性（External vs. Internal Liquidity）有什麼區別？
外部流動性指的是在較大時間框架中識別的流動性點，涉及更廣泛的市場範圍和更大的價格移動，如日線的高低點。內部流動性則出現在較小的時間框架中，反映了市場在更短時間內的價格行為，如四小時圖表中的高低點。

什麼是DOL（Draw on Liquidity）？
DOL（Draw on Liquidity）是指價格被吸引到市場中的特定流動性點，這些點是預定的目標或關鍵結構點，價格行為會像被磁鐵吸引一樣自然流向這些點。

低阻力與高阻力流動性運行（LRLR vs HRLR）分別代表什麼？
LRLR（Low Resistance Liquidity Run）描述了一種市場狀態，其中價格遭遇的阻力較少，能夠迅速達到其目的地。HRLR（High Resistance Liquidity Run）則描述了價格在達到目的地時遇到顯著阻力的情況，通常涉及價格回撤、盤整階段或需克服重要阻力點。

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