外匯市場是全球規模最大的金融市場，每天的交易量高達數兆美元。對於投資新手而言，各種英文縮寫與專有名詞常常讓人摸不著頭緒，但熟悉這些 外匯術語 是踏入交易世界的第一步。
看完本篇你將了解
外匯市場基本概念
什麼是外匯市場
「外匯」一詞源自英文 Foreign Exchange，簡稱 Forex 或 FX。外匯市場是一個沒有固定交易場所的全球交易網絡，參與者包括各國中央銀行、商業銀行、跨國企業、對沖基金與散戶交易者。投資者在外匯市場中買入一種貨幣的同時賣出另一種貨幣，藉此對匯率的變動進行投機或避險。例如美國企業在預期歐元升值時，可能透過買進 EUR/USD 貨幣對來鎖定未來的付款成本。
外匯市場的運作方式與股票或期貨不同。它並非集中在某個交易所，而是透過銀行同業市場與電子交易平台串連全球買賣方，形成 24 小時不間斷的交易環境。貨幣交易以貨幣對的形式進行，當你買進一種貨幣時等於同時賣出另一種貨幣。每個貨幣對的報價表示以報價貨幣購買一單位基準貨幣所需的金額。
貨幣對與報價方式
在外匯交易中，貨幣總是以「貨幣對」的方式成對出現，例如 EUR/USD 表示歐元兌美元。貨幣對由「基準貨幣」與「報價貨幣」兩部分組成，前者位於左側，代表你要購買或賣出的貨幣；後者位於右側，代表用來計價的貨幣。若 EUR/USD 報價為 1.10，表示買入 1 歐元需要 1.10 美元。不同貨幣對具有不同的流動性，美元相關的貨幣對如 EUR/USD、GBP/USD 和 USD/JPY 被稱為「主要貨幣對」，交易量大、點差較小；不包含美元但流通量仍然高的如 EUR/GBP、AUD/JPY 則稱為交叉貨幣對。此外，部分新興國家的貨幣對因流動性較低，被稱為「次要貨幣對」，點差與波動性通常較高。
基準貨幣與報價貨幣
在 EUR/USD 中，歐元是基準貨幣，美元為報價貨幣；在 USD/JPY 中，美元為基準貨幣，日圓為報價貨幣。報價顯示為多少報價貨幣可以換取 1 單位基準貨幣。例如 USD/JPY 報價 150.50，意味著 1 美元可以兌換 150.50 日圓。這種報價方式也影響點值、合約大小以及盈虧計算方式，後續會詳細介紹。
外匯交易常見的核心術語
掌握基本概念後，下一步就是熟悉外匯交易常見的專有名詞。以下將依序介紹「點」（pip）、「點差」（spread）、「槓桿」（leverage）、「保證金」（margin）、「合約單位」（lot）以及牛市、熊市等市場趨勢術語。
點（Pip）
「點」（pip，全名 percentage in point 或 price interest point）是衡量貨幣對最小價格變動的單位。一個點等於匯率變動的 0.0001，也就是一萬分之一。大多數貨幣對報價到小數點後四位，因此一個點就是第四位數字的最小增減。例如 USD/CAD 從 1.3500 上升到 1.3501，表示變動了 0.0001，也就是 1 點。值得注意的是與日圓相關的貨幣對通常只報到小數點後兩位，因此一個點相當於 0.01。
了解點的概念有助於計算盈虧。如果你的交易合約為 10,000 單位的 mini lot，EUR/USD 點值約為 1 美元。在此例中，若匯率從 1.0800 上漲到 1.0810，你的獲利為 10 點，也就是 10 美元。反之，若價格下跌同樣的點數則代表虧損。
點差（Spread）與報價方式
點差是買入價（Bid）與賣出價（Ask）之間的差額，也是交易成本的一部分。買入價是做市商願意買入貨幣對的價格，而賣出價是做市商願意賣出貨幣對的價格，點差則是兩者之差。點差反映市場的流動性與交易成本，流動性越高的貨幣對，例如 EUR/USD，通常點差較小；流動性較低的次要或奇異貨幣對，點差往往較大。
槓桿（Leverage）與保證金（Margin）
槓桿是外匯交易中最具吸引力也最具風險的工具之一。藉由槓桿，交易者無需支付全部合約價值即可操作大筆資金，例如槓桿比例 1:50 意味著投入 200 美元即可控制價值 10,000 美元的合約。槓桿能放大盈虧，獲利時收益翻倍，但市場反向時虧損也會同步擴大。
保證金則是開立槓桿交易時必須存入的資金，類似押金或保證金。當交易者的帳戶淨值低於維持保證金要求時，經紀商可能發出追繳通知，要求補足保證金，以維持部位不被強制平倉。不同貨幣對、平台與監管區域對保證金比例有不同規定。
合約單位與迷你合約（Lot、Mini Lot）
外匯交易採用標準化的交易單位以便計算盈虧。一個 標準合約（standard lot）通常為 100,000 單位的基準貨幣；迷你合約（mini lot）為標準合約的十分之一，即 10,000 單位。在迷你合約中，EUR/USD 一點等於 1 美元。此外還有 微型合約（micro lot）為 1,000 單位、納米合約（nano lot）為 100 單位。新手可透過較小的合約單位練習，以降低單筆交易的風險，隨著經驗累積再逐步增加交易量。
多頭與空頭：牛市與熊市
在描述市場趨勢時，交易者常用動物來比喻。所謂「牛市」（Bull Market）是指價格呈現長期上升趨勢，市場整體樂觀，交易者傾向於做多。牛市期間投資者積極增加多頭操作。相反地，「熊市」（Bear Market）則指價格長期下跌，市場情緒悲觀，交易者以做空為主。牛市與熊市的判斷通常以指數或匯率自前一高點或低點漲跌超過 20 % 為標準，但實際操作中也需結合基本面與技術面分析。
經紀商與市場參與者
外匯交易的進行需要透過經紀商（broker）。經紀商在交易者與市場之間扮演中介角色，提供報價、槓桿與交易平台。選擇受監管且評價良好的經紀商，可降低交易糾紛與資金安全疑慮。除了經紀商之外，外匯市場的主要參與者還包括各國中央銀行、商業銀行、跨國企業以及投機基金等。中央銀行決定的基準利率對貨幣價值有重大影響，如美國聯邦儲備系統（Federal Reserve）透過調整聯邦基金利率來控制通膨；歐元區則使用 EURIBOR，英鎊以 SONIA 為基準。
市場波動與經濟指標
外匯市場的走勢受到多重因素影響，包括經濟數據、政治事件、利率政策以及市場情緒。掌握相關指標有助於解讀行情並制定策略。
波動性（Volatility）
「波動性」指的是價格變動的劇烈程度，它反映了市場的不確定性。當價格變動越大時，波動性就越高，代表市場不可預測性增強。高波動性代表潛在獲利機會也可能伴隨較大風險；低波動性則意味市場趨勢平緩。交易者可利用波動率指標（如布林通道、平均真實區間）評估行情活躍度，並調整部位大小與止損點。
利率、GDP 與通膨
各國的利率政策對匯率有直接影響。利率上升通常會使該國貨幣升值，因為投資者可獲得更高的收益。此外，國內生產總值（GDP）是衡量一國經濟總量的重要指標；GDP 增長強勁通常支持貨幣升值。通貨膨脹（inflation）代表商品和服務價格的上漲速度，過高的通膨會削弱貨幣購買力，甚至促使央行升息。理解這些基本面數據能幫助投資者判斷貨幣的長期趨勢。
技術指標：RSI、MACD 等
除了基本面，技術分析也是外匯交易的重要工具。幾項常見指標例如「相對強弱指數（RSI）」用於判斷資產是否過買或過賣，數值通常介於 1 到 100 之間；「商品通道指數（CCI）」衡量價格與平均值偏離程度，範圍通常在 -100 到 +100 之間；「移動平均收斂/發散指標（MACD）」則用於觀察短期與長期移動平均線的交叉情形，協助判斷趨勢反轉或延續。另外，「消費者物價指數（CPI）」及「採購經理人指數（PMI）」屬於經濟報告，可以反映通膨與經濟活動狀況。
外匯交易策略的基礎分析與技術分析
「基本面分析」著重研究國家經濟、政策與政治因素對貨幣的影響，例如研究利率政策、失業率、貿易平衡等指標，預測貨幣走勢。相對地，「技術分析」則透過價格走勢圖與數學指標，分析歷史數據來推測未來走勢。實務操作中，投資者往往結合兩種方法，以形成更全面的判斷。
風險管理與交易命令
外匯市場的高流動性與槓桿特性意味著盈虧擴大速度極快。妥善的風險管理是長期生存的關鍵。本節討論常用的風險控制工具與心理建設。
止損（Stop Loss）與止盈（Take Profit）
止損單是一種預先設定的交易命令，當市價觸及特定價格時自動平倉，以限制潛在虧損。止損單是在價格達到預設價格時立即以市場單執行，以避免損失擴大。與之相對，止盈單（Take Profit）則是在達到預期盈利目標時自動平倉，鎖定收益。適當地設定止損與止盈可以讓投資者在無法時刻盯盤的情況下仍然有效控制風險。
保證金追繳與風險控制
使用槓桿意味著交易者只需支付部分資金即可放大交易規模。如果市場走向不利，帳戶淨值可能下降到低於維持保證金水平，經紀商便會發出「追繳通知」，要求補繳資金以維持頭寸。若未能及時補足，經紀商可能會強制平倉。此情況在市場瞬間劇烈波動時尤其容易出現，因此建議使用適當的槓桿比例、謹慎計算可承擔的風險，並建立緊急資金以應對突發狀況。
模擬帳戶與投資心理
許多交易平台提供模擬帳戶，讓新手在沒有真實資金風險的情況下練習交易策略。利用模擬帳戶可以熟悉平台操作、測試策略並培養紀律。此外，投資心理也是成功的關鍵之一；面對市場波動時需要保持冷靜，避免因恐慌而做出不理性的決定。建立交易計畫、設定停損停利並紀錄交易日誌，都是培養紀律的重要方法。
進階外匯術語與交易策略
當你熟悉基本概念後，可以進一步了解一些進階術語與策略，以提升交易效率與獲利機會。
交叉貨幣對與次要貨幣對
主要貨幣對通常包含美元或歐元，而交叉貨幣對則不包括美元，如 EUR/GBP、EUR/CHF 與 AUD/JPY。因缺乏美元的參與，這些貨幣對的報價常受到雙方國家經濟與政策的影響，波動性可能與主要貨幣對不同。次要貨幣對則涉及流動性較低或新興國家的貨幣，點差較大、價格波動可能激烈。
量化寬鬆與貨幣政策
「量化寬鬆」（Quantitative Easing，簡稱 QE）是一種貨幣政策，中央銀行透過購買政府債券或其他金融資產來增加市場流動性，以刺激經濟成長。QE 會增加貨幣供給，通常造成該國貨幣貶值。相對地，縮減資產負債表或升息政策會減少市場資金並使貨幣走強。了解各國央行政策能幫助投資者預測貨幣長期方向。
當沖、持倉與對沖策略
外匯市場中有多種交易風格。當沖（day trading）指在同一天內開倉並平倉，目標是在短期波動中捕捉小幅價差。當沖者通常依賴技術分析與即時新聞。持倉交易（position trading）則著眼於長期趨勢，可能持有數週到數月，並根據基本面因素下單。對沖（hedging）是利用兩筆相反方向或相關性高的交易來減少風險，例如同時持有 EUR/USD 多單與 USD/CHF 空單，藉此對沖美元的波動。適當的策略選擇能幫助交易者應對不同市場環境。
宏觀事件與外匯市場
外匯市場高度敏感於全球政治與經濟事件，例如央行利率決策、國際貿易談判、選舉結果或地緣衝突。即便是非經濟事件如自然災害也可能影響匯率。透過關注重大事件日曆與即時新聞，交易者可以在重大公告前做好風險管理。例如，在美國非農就業數據公布前，市場波動可能加劇，許多投資者會減少部位或提前設置止損。
常見外匯術語快速查詢表
下表整理了部分常用 外匯術語，提供中文名稱、英文名稱與簡要解釋，方便讀者快速參考。表格內容以關鍵字與短語為主，避免長篇敘述。
| 中文術語 | 英文術語 | 簡要解釋 |
|---|---|---|
| 點 | Pip | 價格最小變動單位，大多數貨幣對為 0.0001 |
| 基準貨幣 | Base Currency | 貨幣對中放在左側的貨幣，例如 EUR/USD 中的 EUR |
| 報價貨幣 | Quote Currency | 貨幣對右側的貨幣，用來計價基準貨幣 |
| 點差 | Spread | 買入價與賣出價之差，代表交易成本 |
| 槓桿 | Leverage | 使用借入資金放大交易部位，提升潛在盈虧 |
| 迷你合約 | Mini Lot | 相當於 10,000 單位的交易合約，點值約為 1 美元 |
| 牛市 | Bull Market | 價格長期上升趨勢，市場樂觀 |
| 熊市 | Bear Market | 價格長期下跌趨勢，市場悲觀 |
| 止損 | Stop Loss | 當價格觸及預設值時自動平倉以限制虧損 |
| 止盈 | Take Profit | 當價格達到預設目標時自動平倉以鎖定盈利 |
常見問答（FAQs）
外匯交易與股票交易有什麼不同？
外匯交易是買賣兩種貨幣的匯率差異，而股票交易是購買公司股份。外匯市場沒有集中交易所，透過全球銀行網絡運作，且交易時間 24 小時不停。與股票相比，外匯市場的槓桿比例較高，流動性更強，但同時也伴隨較大風險。
為什麼日圓貨幣對的點位不像其他貨幣對那麼細？
日圓相關的貨幣對（例如 USD/JPY、EUR/JPY）通常報價到小數點後兩位，因此一點相當於 0.01。這是因為日圓價格本身通常較低，使用兩位小數即可滿足交易精度。
新手應該選擇哪種合約單位開始？
初學者可以從迷你合約（10,000 單位）或微型合約（1,000 單位）開始。迷你合約每一點約 1 美元，微型合約則約為 0.10 美元，能降低單筆虧損。待熟悉市場後再逐步提升合約規模。
止損與止盈要怎麼設定？
止損應根據可承受的風險設定，一般以技術分析支撐／阻力位或固定百分比為基準。止盈則根據預期目標或利潤/風險比率設定，建議 1:2 或 1:3 的盈虧比，這樣即使勝率不高也能維持正期望值。
外匯交易需要繳稅嗎？
稅制依照交易者居住國而定。在台灣，外匯差價合約(CFD)屬於海外收益，需依相關稅務規定申報；若透過海外券商交易，也必須按規定繳納所得稅。建議諮詢會計師或稅務專家，確保遵守當地法律。
了解外匯術語讓你更懂外匯世界
外匯市場提供了全球資金流動的平台，從企業避險到投資者投機，參與者眾多。熟悉各種 外匯術語 可幫助投資者理解報價、計算盈虧並制定交易策略。
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