之前的文章講到SMC交易策略的基礎。這篇文章將深入教學一個重要且實用的指標——Fair Value Gap（FVG），也就是失衡區。掌握FVG的運用將為你的交易策略帶來不小的轉變。
重點摘要：
FVG(Fair Value Gap)是失衡區的意思，由買賣力量失衡造成。當一方在短時間內大幅推動價格，而另一方未能及時反應，便會形成一個未充分交易的區域。FVG是可能的價格回測或反轉點，可用作交易的進場或出場指標。找出FVG需觀察三根K線，中間K棒與前後K棒高低點不重疊的部分，就是FVG。
SMC基礎請看：【SMC基礎教學】ICT交易策略：什麼是聰明錢？流動性、訂單塊、FVG…如何幫助我們進出場？
看完本篇你將了解
什麼是失衡區(Fair Value Gap, FVG)？
失衡區一般簡稱FVG，或稱為公允價值缺口。FVG通常出現在價格快速變動之後，形成原因主要是因為買賣力量失衡(所以才叫做失衡區)。當市場上的買方或賣方在短時間內迅速推動價格上漲或下跌，而對方未能及時反應，就會形成一個未被充分交易的區域(趨勢一面倒、沒有多空交戰)。在SMC中，FVG通常被視為未來價格可能回測或反轉的關鍵區域。在實際應用中，FVG可以被視為潛在的進場或出場點。
想要找出FVG，我們至少需要三根K棒。如下圖所示，當中間的K棒有與前後兩根K棒的高低點完全不重疊的部分，不重疊的這個區域就被定義為FVG。如果中間那根K棒是上漲，就被稱為看漲FVG；如果中間那根K棒是下跌，就被稱為看跌FVG。至於前後的K棒論是上漲還是下跌，都不影響FVG的定義。
FVG指標的原理
FVG就是聰明錢進場的線索。聰明錢通常掌握著大量資金並具有影響價格的能力。當他們在偏好的價格大量建倉時，便會造成價格的不均衡現象。
什麼是價格不均衡？
價格不均衡用ICT的方式來解釋，就是訂單過多（imbalance）和訂單不足（inefficiency）。
看漲FVG，其實就是發生了買方過多賣方不足的價格不均衡現象，即BISI（Buyside Imbalance Sellside Inefficiency）。該區域很可能留有大量未成交的買方訂單，所以當價格再次觸及這個FVG時，由於積壓的買單被執行，價格可能會因此繼續上漲。這就是為什麼FVG會有支撐效果的原因。
看跌FVG則是相反的概念，發生了賣方過多買方不足的價格不均衡現象，即SISI（Sellside Imbalance Buyside Inefficiency）。該區域很可能留有大量未成交的賣方訂單，所以當價格再次觸及這個FVG時，由於積壓的賣單被執行，價格可能會因此繼續下跌產生壓力效果。
流動性與價格填補
至於價格為什麼會傾向回到FVG，這是因為聰明錢需要獲取流動性，才能推動價格繼續前進。
聰明錢因為擁有大量資金，所以具備控制價格的能力。但壞處是，當聰明錢在某個價位大量進場時，會造成價格的快速變動(也就是FVG)，沒有辦法把所有的部位都建倉在想要的位置。因此聰明錢會利用控制價格的能力做價格填補，試圖讓價格回到他們偏好的位置，來滿足他們的大量訂單需求，接下來他們才會推動價格向他們預定的方向移動。
雖然我們沒有控制價格的能力，但透過瞭解聰明錢的行為模式，我們可以利用這一優勢，逐步形成自己的交易策略。
進階概念：如何判斷關鍵FVG
為什麼有些FVG沒有發生價格填補？
我們先來看下圖這個下跌趨勢，這是BTC在2024年4月份的4小時K線圖。我們利用幣安內建的TradingView功能，把觀察到的看跌FVG都用矩形標示出來。
你可以觀察到，當價格回到FVG後，都會出現明顯的壓力反應，且幾乎所有的FVG，都會被價格填補後，才繼續原本的下跌趨勢。不過，還是可以發現，有部分的FVG，似乎並沒有被價格填補的現象出現，例如：FVG1和FVG5。
這是因為1根K棒只會顯示開高低收四個價格，其實在更小時間框架的波動，我們是無法在大時間框架的K棒觀察到的。但如果你切換到較小的時間框架來觀察，你其實會看的到價格仍有短暫回補的情況。
例如，下圖是FVG1附近的5分K線圖。可以看到在FVG1之內，其實5分K也有產生過一個FVG(白色底處)，並且已經被價格回補過，之後便繼續下跌趨勢。
由此我們可知，FVG基本上都還是有吸引價格填補的作用，只是你不一定觀察的到。這就帶出下一個問題，我們要如何找出最有效的FVG做為最佳進場點呢？
尋找在多重時間框架均尚未回補的FVG
失衡區可以在不同的時間框架中觀察到，並且只有那些在多個時間框架中都被確認的失衡區才是最具影響力的。這些重疊的失衡區代表在該價位有大量未成交訂單，預計價格在達到這些區域時會有顯著的市場反應。
下圖以FVG3作為例子，可以發現5分K中其實出現過兩個明顯的FVG(白色底處)，而且兩個FVG都和FVG3有重疊，代表他們都是重要的FVG，後面的走勢也可以看出兩個FVG都有不錯的交易機會。
首先是FVGB，最佳入場點就在第一次價格回補處，價格碰到FVGB之後就快速下跌，是很好的做空機會。不過第二次價格回補時，因為未成交訂單已經被滿足過了，這邊沒有足夠的下跌動力，可以看到後續又繼續上漲了，並且剛好來到FVGA的位置，稍微整理後便繼續下跌趨勢，這裡就是第二個做空機會。
什麼是iFVG？
iFVG就是逆向失衡區（Inverse Fair Value Gap），簡單來說，如果一個FVG被突破而失去作用，這個FVG就轉變為iFVG，並產生與原本FVG相反的支撐或壓力效果。
從交易的角度來看，iFVG也是強大的反轉信號，意味著市場結構已發生變化。因此，iFVG也可以被用作入場或出場點的依據。
我們來看下圖的範例。可以看到在FVG3的回補過程中，其實有出現一個明顯的看漲FVG(白色底處)，並且也在確認支撐效果後繼續破高，直到進入FVG3的區域才反轉。
後續在下跌過程中，這個看漲FVG就直接被穿越失去了支撐作用，此時它已經轉變成一個看跌iFVG，可以看到當價格再次回到這個區域時，出現了兩次明顯的壓力反應，然後就繼續下跌趨勢。
FVG交易實戰教學
我們已經知道了，FVG會有壓力支撐效果，所以當價格回到關鍵FVG時，就是我們進場的好時機。但是，究竟要如何進場呢？止損止盈應該要怎麼抓？下面用剛剛的iFVG作為例子來示範成功率高的做法。
首先，你當然可以在價格碰到ifVG時就直接進場，但這樣你的止損可能就要放在前高，大約是FVG3上緣的位置，否則很有可能因為價格波動被打停損(你不知道價格會回測到哪邊)。因此為了追求更高的賺賠比，我的建議一律都是從大時間框架抓住趨勢後，到小時間框架找進場點。
下圖是iFVG附近的5分K線圖，為了提高交易的成功率，我們一定要確認趨勢已經改變之後再進場。具體來說，需要符合3個條件：
- 流動性獵取：聰明錢進場前需要充足的流動性，所以高機率會先發生流動性獵取，也就是突破高點後又迅速回落。可以看到價格碰到iFVG後，有先發生一次流動性獵取的情況，把太早進場的一些訂單掃掉，然後才下跌。
- 出現FVG：FVG是聰明錢進場的線索，當小時間框架也出現FVG，你就可以把它當作進場的依據。
- 發生CHoCH：趨勢改變時一定會發生市場結構轉變，在這個例子中就是前一個低點被跌破的情況發生。
當三個條件同時出現時，我們可以選擇在價格回到小時間框架的FVG後直接進場。止損點的位置，要守在FVG的前一個高點。止盈點的部分，如果你比較保守，你可以選擇最近的流動性位置，也就是前一個上漲波段的低點。這樣大概可以獲得3:1的賺賠比。
不過，由於這整段都是一個空方趨勢，我們可以預期價格有高機率會繼續下跌。因此你的止盈點也可以選擇放在大時間框架的前低位置。下面是4小時K線圖，可以發現前低剛好發生了EL，對聰明錢來說是很有吸引力的流動性磁鐵。如果止盈點位在這邊，大概可以獲得7:1的賺賠比。
補充：FVG作為出場點(As Target)
既然我們知道FVG是價格傾向去回測的位置，那就代表FVG也可以當作目標。具體的操作方式如下：
- 在一段趨勢行情中，找到尚未回測且明顯的FVG(也可稱為不平衡imbalance)，如下圖的下跌趨勢，就有兩個FVG可以作為潛在目標。
- 往圖的左方找到需求區，例如OB、BB、FVG都可以，在需求區進場才能提高成功機率。
- 接下來就跟上面的實戰教學相同，等待價格止跌，最後產生流動性獵取、市場趨勢轉變(CHoCH)，並出現FVG的時候進場。
- 目標就是FVG的位置，如果有多個目標，可以分批出場。
這是我最近常用且覺得很好用的方法，我覺得一定要分享給大家知道，熟練之後成功率很高喔！
為什麼FVG會有用呢?
想像有一天你走進咖啡店，突然發現咖啡的價格突然飆升5倍。這時，你會買這杯咖啡嗎？顯然不會，因為這個價格對大多數消費者來說不合理。於是價格會開始下降，回到一個合理的範圍，這樣消費者才會重新開始購買，恢復市場的平衡。
當價格出現不平衡時，市場會自動調整，直到供需達到新的平衡，讓買家和賣家都能接受價格。這也是交易中我們要理解不平衡的重要性，因為價格會自然而然地向不平衡區域移動，最終修正這些不平衡點。
延伸閱讀：什麼是prop firm
另外，我認為在加密市場也很適合運用SMC聰明錢策略，原因在於加密市場的高波動性，創造了大量的價格異常和套利機會，這些都是聰明錢策略可以充分利用的。
如果你想嘗試看看加密貨幣投資，我推薦新手從合約開始，並建議使用全球最大交易所幣安，你也可以參考我的加密貨幣合約SMC交易策略免費教學。
常見問答
什麼是FVG（Fair Value Gap）？
FVG，全稱為Fair Value Gap，中文稱為失衡區或公允價值缺口，指的是在金融市場價格圖表中出現的未被充分交易的區域。這些區域通常在價格快速移動後形成，留下了未被交易填補的空白。
2. 如何在圖表上識別FVG？
在圖表上，FVG表現為明顯的價格跳躍或空白區域。識別FVG需要觀察價格快速移動後是否有未填補的缺口存在，通常這些缺口會在高交易量的快速價格變動後顯現。
3. FVG有哪些類型？
FVG主要有兩種類型：看漲FVG和看跌FVG。看漲FVG發生在價格快速上漲後留下的空白區域，而看跌FVG則是價格快速下跌後形成的空白區域。
4. iFVG是什麼，它如何形成？
iFVG，或稱逆向失衡區，是當一個原先的FVG區域被市場重新評估並充分交易過後形成的。當價格回到這些FVG區域並在此顯示出強烈的交易活動或價格轉折時，原來的FVG變成iFVG，表示該區域的供需關係已經發生變化。
5. 如何使用FVG來設定交易策略？
使用FVG設定交易策略時，可以將其作為潛在的進入或退出點。例如，當價格回測到一個看漲的FVG並顯示支撐反彈的跡象時，可以考慮進場買入。相反，如果價格上漲到一個看跌的FVG並開始顯示回落的跡象，則可以考慮賣出。重要的是要設定合理的止損點來管理風險，並根據市場狀況和FVG的特點調整策略。
全職奶爸
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