合約交易涉及的是雙方對未來價格走向的預測，交易對象是特定合約而非直接交換加密貨幣本身。這類交易類似於一場有規則的賭局，其中交易所扮演中介的角色，負責所有合約的清算過程。重要的是，這些合約僅限於交易所內部操作，無法轉移到外部環境。無論市場趨勢是上升還是下降，交易者都有機會透過做多或做空合約來尋求利益。合約交易本質上是一種槓桿式交易方式，最終的盈虧取決於合約結算時的市場價格差異，而不涉及實際的加密貨幣買賣過程。
在這篇文章中，我將分享我自己的虛擬貨幣合約心得、交易策略分享，並傳授實用的虛擬貨幣合約技巧，幫助你避免常見的陷阱，並掌握成功交易的關鍵。
看完本篇你將了解
合約交易是什麼？
合約交易的基本概念
合約交易不直接涉及實體資產的買賣，而是關注資產在未來某一特定時間點的價格變動。買方同意在未來某個確定的時間以今天確定的價格購買一定數量的資產，賣方則同意在同一時間以同一價格出售該資產。
合約交易的歷史背景可以追溯到幾個世紀以前，最初它是作為一種套期保值手段而被創造出來的。農民、礦工和其他商品生產者利用合約交易來鎖定他們產品的未來售價，從而保護自己免受市場價格波動的影響。例如，一位小麥農場主可能會在種植季節初與買家簽訂合約，同意在收穫季以當時的市場價格出售小麥。這樣，無論市場價格如何變化，農場主都能保證自己的收益。
隨著時間的發展，合約交易的概念被引入到了更廣泛的金融市場中，包括股票、債券以及外匯市場。而在近幾十年間，隨著虛擬貨幣的興起，合約交易又進入了這一全新的領域。在虛擬貨幣市場中，合約交易使得投資者能夠不實際擁有任何加密貨幣即可對其價格變動進行投資，既可以在資產價格上漲時賺取利潤（做多），也可以在資產價格下跌時賺取利潤（做空）。
合約交易的靈活性和使其成為了一個高風險但同時可能高回報的投資方式。它要求投資者不僅要有對市場趨勢的深入理解，還需要有良好的風險管理能力。
合約交易與現貨交易的區別
現貨交易涉及的是資產的即時買賣，意味著交易雙方立即交換資產與貨幣。舉例來說，當你在虛擬貨幣交易所購買比特幣，這就是一次現貨交易。現貨交易的核心在於相信資產價值會增長，或者出於支付、投資等其他目的。
合約交易更多關注於資產未來的價格變動。投資者不是購買資產本身，而是購買一個權利或義務，在未來某一特定時間以特定價格買入或賣出資產的合約。這種交易允許投資者利用槓桿放大投資效果，但同時也增加了風險。合約交易可以是做多也可以是做空，這給了投資者更多的靈活性來應對市場的不確定性。
| 特性 | 合約交易 | 現貨交易 |
|---|---|---|
| 資產擁有權 | 不涉及實際擁有資產 | 購買後即擁有資產 |
| 交易目的 | 預測資產價格變動 | 實際擁有或使用資產 |
| 槓桿作用 | 可以使用槓桿放大效果 | 一般不涉及槓桿 |
| 風險水平 | 高（因槓桿放大） | 相對較低 |
| 做空能力 | 可以做空 | 通常僅限做多 |
| 結算方式 | 按約定未來價格結算 | 即時交易結算 |
| 適用對象 | 尋求高風險高回報的投資者 | 長期投資或需即時使用的投資者 |
虛擬貨幣合約的類型
合約主要可以分為以下幾種類型：
1. 交割合約
交割合約是一種傳統形式的期貨合約，它規定買賣雙方必須在合約到期時按照約定的價格買入或賣出一定數量的虛擬貨幣。這種合約的特點是有固定的交割日期，通常用於中長期的投資或套期保值策略。交割合約可以幫助投資者鎖定未來的價格，從而避免價格波動帶來的不確定性。但需要注意的是，一旦進入交割日期，合約就必須執行，這可能會導致流動性問題或不利的市場條件。
2. 永續合約
永續合約是一種創新的虛擬貨幣合約，它模仿了傳統期貨合約的功能，但沒有固定的到期日或交割日期。這意味著投資者可以根據自己的策略無限期持有合約，直到選擇平倉。永續合約通過一種稱為資金費率的機制來平衡市場，保持合約價格與現貨市場價格的接近。這種合約適用於希望靈活進出市場的投資者，但也要注意資金費率可能會對收益產生影響。大部分的人都會選擇永續合約來操作，因為不用結算真的比較方便也更靈活。
3. U本位合約
U本位合約是以美元或其他穩定幣（如USDT、USDC）作為計價和結算單位的合約。這種合約允許投資者在不直接持有虛擬貨幣的情況下，參與虛擬貨幣市場的價格變動。由於使用穩定幣減少了交易中的貨幣波動風險，U本位合約特別適合對虛擬貨幣價格變動感興趣，但不想承擔持有實際虛擬貨幣風險的投資者。
4. 幣本位合約
與U本位合約相對的是幣本位合約，它以特定的虛擬貨幣（如比特幣、以太幣）作為計價和結算單位。這種合約允許投資者利用自己持有的虛擬貨幣進行交易，增加了賺取更多同種虛擬貨幣的機會。幣本位合約適合那些希望增加特定虛擬貨幣持倉，並對該貨幣未來價格走勢有信心的投資者。
這兩種選擇各有其利弊，主要取決於你的策略和期望收益。選擇U本位合約，意味著你將以較為穩定的方式賺取收益。穩定幣價格波動小，使得你的收益相對可預見。這種方式適合追求穩健收益的交易者。選擇幣本位合約，則收益將以比特幣計算，這種方式的收益潛力較大但伴隨著更高的風險。如果你在牛市初期選擇了幣本位合約並成功賺取了比特幣，隨著比特幣價格的進一步上漲，你的收益將會增加。這種方式適合願意承擔更高風險以求更大收益的交易者。
虛擬貨幣合約心得
實際操作合約交易的策略分享
我最開始接觸金融商品，是大概6年前從台指期貨起手，那時認為我本金少，看中台指期貨高槓桿，低手續費的特性，想要以小博大，練了兩三年後才有成功賺到錢。當時將本金翻了10倍就趕緊收手。
後來一年前接觸到加密貨幣，就覺得其中合約交易很親切，其實跟期貨是一模一樣的概念，不過我發現加密貨幣合約比台指期貨來說，優點多了很多：
- 不會關盤，少了跳空風險。
- 如果你操作永續合約，它沒有結算日，再也不用每個月留意結算日期。
- 槓桿很有彈性，台指期貨只有分大台小台，你至少要有五萬元左右才能操作，但合約就不同了，10美元也可以輕鬆進場，而且槓桿可以開得比台指期還大，只要做好資金控管，很適合以小搏大。
- 標的很多，以幣安來說，可交易的加密貨幣合約應該至少有上百種，不像台指期只能慢慢等機會，你可以主動去找有獲利機會的幣種來交易，幾乎可說是天天都有肉吃。
整體來說，虛擬貨幣合約操作靈活性高：支持多種交易策略，包括做多、做空，甚至保持中立。 資金風險可控：即使是小額資金也能利用高槓桿進行交易。 爆倉風險需謹慎：一旦發生爆倉，與現貨交易不同，無法通過持續持有等待解套，一旦保證金耗盡，將面臨強制平倉的後果。
我認為操作加密貨幣合約，就是要利用它高槓桿、以及高波動性，試著將本金翻倍來獲利。但老實說，這非常困難，因為當你本金變大，你的心理壓力也會增加，會越來越難做，其實維持穩定的心態是最重要的！
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如何處理心理壓力
在合約交易因為通常涉及開槓桿，心理壓力相對於現貨來說是非常大的，我認為克服這種壓力甚至比你用什麼交易策略、勝率多高還要重要。理解並應用交易心理學的原則，可以幫助你更好地處理這些挑戰，提高交易效率和盈利機會。
1. 認識交易的不確定性
交易的本質充滿不確定性，學會接受這一點是降低心理壓力的第一步。交易者應該認識到，即使是最完美的交易計劃也可能因市場變化而失效。接受這一現實，可以幫助交易者在遭遇不利市場時保持冷靜。
2. 設定清晰的交易計劃
一個明確的交易計劃應該包括入場點、止損點和目標利潤點。這不僅是風險管理的基本，也是防止情緒驅動交易的關鍵。當交易者按照計劃操作時，他們可以更加客觀地評估市場情況，減少情緒波動對決策的影響。
3. 練習正念和自我反思
正念冥想和自我反思可以幫助交易者提高自我意識，識別並管理情緒反應。通過定期的自我反思，交易者可以分析自己的交易行為，識別那些由情緒驅動的決策，並學會在未來避免這些錯誤。
5. 接受損失
損失厭惡是人們對於避免損失的渴望大於獲得同等利潤的慾望。在交易中，這可能導致交易者拒絕實現小額損失，希望市場反轉，結果卻導致更大的損失。學會接受小額損失作為交易過程的一部分，並堅持執行止損策略，是克服損失厭惡的關鍵。
熟悉以上觀點，你才可以更好地管理風險，提高自身的心理韌性，在合約交易中取得更好的表現。
延伸閱讀：如何用交易心理學在加密市場中取得成功：避開七大心理陷阱
虛擬貨幣合約技巧
基礎入門技巧
1. 充分了解市場
在投身於虛擬貨幣合約交易之前，還是建議對市場有一個基本的了解。這包括去學習加密貨幣的基礎知識，例如比特幣、以太幣等主要貨幣的市場行為、價值波動因素以及它們背後的技術原理。甚至全球宏觀經濟事件、政策變化以及其他可能影響加密市場的因素，都是建立成功交易策略的基礎。
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2. 熟悉交易平台
選擇一個可靠的交易平台並熟悉其所有功能是進行合約交易的另一關鍵步驟。了解如何在平台上進行基本操作，例如如何設置交易帳戶、如何進行買賣下單、設置止損止盈以及利用平台提供的分析工具來進行市場分析。許多平台還提供模擬交易功能，允許你在不冒實際財務風險的情況下練習交易，這是新手獲得實戰經驗的絕佳方式。
我推薦新手一開始就直接選擇幣安作為交易平台，這是目前全球最大的加密貨幣交易所，提供了廣泛的加密貨幣交易對和高度的流動性。幣安的用戶界面直觀易用，對於初學者來說非常友好，且支持多種交易類型，包括現貨交易、期貨合約交易以及槓桿交易等，使新手可以根據自己的交易策略和風險承受能力，選擇最合適的交易方式。幣安的安全措施和客服質量也很不錯，提供24/7的線上課服，能夠及時解決用戶在交易過程中遇到的問題。
3. 開始小規模交易
一開始，使用較小的資金進行交易是明智的選擇。這不僅可以幫助你熟悉交易過程和市場波動，還可以減少因缺乏經驗而可能導致的損失。從小規模交易開始，你可以逐步建立自信，同時學習如何管理資金和控制風險。隨著經驗的積累，你可以逐步增加投入的資金量，但始終要確保這些資金是你能夠承擔損失的。
以幣安來說，使用手機信用卡入金最低只需要550元台幣就可以入金，如果你是要玩合約，我很建議你一開始直接用最低入金金額進場就好，這樣就算不小心爆倉，你最多也就賠550元。但合約的高槓桿特性，只要抓住一波大波段，幾天內將金額翻一倍甚至兩倍都不是太難的事情。當然，就算是小規模你也不應該隨意賠錢，合約讓你可以操作很小的規模，小到就算用1美元都有辦法交易，在合約中把自己當成大戶來練習交易吧，記住重點是強迫自己練習穩定賺錢，不要覺得資金少賠掉也無所謂。
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進階操作策略
1. 技術分析的深入應用
深入學習並運用技術分析工具是進階操作的基石。例如基本的趨勢線、支撐與阻力位分析，或是更複雜的交易策略，像SMC交易策略。這些工具能夠幫助你更準確地預測市場的可能走勢，從而在合適的時機進行買入或賣出。
2. 資金管理和槓桿的靈活運用
在進階操作中，學會如何靈活運用資金和槓桿至關重要。嚴格控制每筆交易的資金占比，避免將過多資金集中在單一交易上。此外，根據市場狀況和個人風險承受能力，調整槓桿的使用，既可以放大盈利，也要注意控制損失。
不管你用什麼策略來交易，你一定要留意三大重點：一次不要賠太多(建議抓本金5%以內)、耐心等待夠好的機會不要看到黑影就開槍、獲利的時候要放長。參考這樣的方式慢慢練習，運氣好的話你可以賺一些錢，就算沒賺也不至於賠錢，而且相信對你往後的投資技巧也都一定有幫助。
3. 利用市場趨勢進行合約交易
分析和利用市場趨勢是進階交易策略中的一大關鍵。市場趨勢分為上升趨勢、下降趨勢和橫向趨勢，不同的市場狀況對應不同的交易策略。在上升趨勢中，交易者可以尋找買入機會，利用趨勢的持續性來獲利；在下降趨勢中，則可以尋找賣出或做空的機會。重要的是，通過對市場趨勢的分析，交易者可以預測趨勢的反轉點，在市場轉折時及時調整交易策略，捕捉到最佳的交易時機。
4. 選擇逐倉或全倉策略
逐倉策略讓你以特定的保證金進行單一合約交易，限定損失於投入的保證金內。例如，若你的帳戶有100U（USDT）而選擇以20U進行逐倉交易，即便市場不利，最大損失也僅為20U。相對地，採用全倉策略時，帳戶內所有資金都可能被用於保證金，一旦市場走勢不如預期，可能導致帳戶內的全部100U資金損失，即達到「爆倉」狀態。
5. 選擇限價或市價下單
限價單允許你設定一個特定價格進行買賣，適合於預設入場或退出點位。比如，若想在比特幣價格降至30000U時買入，但目前價格為38000U，你可以提前設置一個限價單等待執行。相反，市價單則按當前市場價格立即成交，適合於追求快速進出的交易者。
6.謹慎選擇開多或開空
開設交易前，必須明確你的交易方向是做多還是做空。不同交易所的界面可能會有所不同，顏色和設計上的差異可能會導致誤操作。特別注意文化差異對顏色認識的影響，比如亞洲與西方對紅色和綠色的象徵意義不同。
7.調整合適的槓桿倍數
槓桿的使用可以放大交易效果，但同時也會增加風險。建議初學者從較低的槓桿倍數開始，如5-10倍，避免因高槓桿導致的大幅損失。
8. 考慮資金費率成本
特別是永續合約時，資金費率成本是一項不可忽視的因素。資金費率即多頭和空頭之間定期交換的支付，目的是為了保持合約價格與現貨市場價格的一致性。根據市場的多空情況，資金費率可能是正的或負的，影響你的交易成本。
舉例來說，如果你是目前做多，且大多數市場參與者也持有做多倉位，則通常會是正資金費率，需支付資金費率給做空的人。正資金費率意味著多頭支付給空頭，反之則空頭支付給多頭。這個機制促使合約價格接近現貨價格，但同時也意味著長期持有某一方向（多頭或空頭）的交易者可能需要支付額外的費用。
在高波動性市場條件下，資金費率可能會很可觀。一些策略包括利用負資金費率進行交易，或在資金費率支付前平倉(以幣安來說，資金費率是每八小時結算一次)，以避免支付費用。
避免常見錯誤的建議
1. 留意市場波動性與槓桿風險
加密貨幣市場以其高波動性聞名，這對於合約交易者來說既是機會也是挑戰。價格的劇烈波動可能會在短時間內帶來高額利潤，但同時也伴隨著高風險。投資者需要具備快速反應的能力，以及在壓力下做出冷靜決策的心理素質，才能在這種環境中生存下來。
槓桿是合約交易中的雙刃劍，它可以放大你的盈利，也可以放大你的虧損。許多交易者被高槓桿的潛在回報所吸引，卻忽視了它帶來的高風險。一旦市場走勢與預期相反，高槓桿可能迅速耗盡你的資金，甚至導致爆倉。因此，學會合理使用槓桿，並根據自身的風險承受能力來調整槓桿水平，是每一位合約交易者必須掌握的技能。
2. 制定明確的交易計劃
在進入市場之前，擁有一個清晰的交易計劃是非常重要的。這個計劃應該包括你的交易目標、風險承受能力、入場和退出策略以及資金管理規則。堅持你的計劃執行，避免因情緒化決策而偏離計劃。
3. 正確使用止損和止盈
正確設置止損點是管理交易風險的重要工具，可以幫助你控制損失並鎖定利潤。然而，在實際操作中，許多交易者要麼忽略了止損的重要性，要麼無法忍受被止損帶來的小額損失，結果往往導致更大的損失。有時，市場的快速反轉也可能使得止損設置失效，造成意料之外的損失。因此，確保在每筆交易中都使用止損和止盈，並根據市場條件適時調整它們。
4. 避免過度交易
過度交易是許多交易者面臨的一個常見問題，尤其是在虛擬貨幣市場這樣的高波動環境中。過度交易不僅會增加交易成本，還可能導致資金快速耗盡。設定日常或週期性的交易限額，並堅持選擇質量高於數量的交易機會。
5. 學會情緒管理
交易過程中的恐慌、貪婪或過度自信都可能對你的交易決策產生負面影響。學會管理自己的情緒，保持冷靜和客觀，並在做出任何交易決策之前仔細評估市場條件和風險。在高壓情況下保持心理平衡，是長期交易成功的關鍵。
把這些建議融入你的交易中，你會發現自己開始減少虧損。成功的交易不只是技術，更多是自我控制和不斷的學習與適應。
怎麼開始玩合約？６個步驟
到目前為止，你應該已經對虛擬貨幣合約有了基本的了解，現在是時候實際動手試試看了。如果你對自己初次進行操作感到不確定，不用擔心，因為幣安交易所提供模擬交易功能，允許你使用虛擬資金進行練習，這樣你就可以在投入真實資金之前，先熟悉介面。不過，我還是建議至少入金最小金額來操作看看，用真錢交易的感覺是完全不一樣的，你才可以真正獲得一些實戰經驗。以下6個簡單步驟，帶你輕鬆開始合約交易：
步驟一：註冊與登入幣安
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步驟二：進行入金
你可以選擇加密貨幣充值或是直接用法幣充值。對於初學者來說，使用信用卡購買加密貨幣最方便，也是我最推薦的方式。幣安網站上方選單選擇「買幣」。如果你要做的是U本位合約，記得要購買的是USDT。
步驟三：轉移資金至合約帳戶
你需要將資金從現貨帳戶轉移到合約帳戶，以便開始交易。幣安網站右上方選單選擇「錢包總覽」，點擊「轉帳」，將你的USDT轉入U本位合約。
步驟四：選擇合約種類
在幣安平台上，上方選單選擇「合約」並點擊「U本位合約」以進入合約交易界面。如果你有興趣嘗試其他類型的合約，同樣可在此找到。
步驟五：選擇交易對並下單
確認你感興趣的交易對，例如BTCUSDT，並決定使用何種槓桿進行交易。記住，槓桿越高，潛在的風險與回報也越大。建議新手從低槓桿開始，以熟悉交易過程。
步驟六：設定止損與止盈
在完成交易對選擇和槓桿設定後，切勿忽視設定止損（Stop Loss）與止盈（Take Profit）指令的重要性。這一步是風險管理的關鍵，可以幫助你限制損失並鎖定利潤。根據市場波動與個人風險承受能力，謹慎選擇進場和退出點。這樣，即使不在電腦前，你也能確保交易在可控範圍內進行。幣安可以會自動幫你估計所設定止損或止盈點位的預估盈虧。
跟著上面這些步驟，即便你是初學者也能夠穩健地進入虛擬貨幣合約交易，開啟你的加密貨幣投資之旅。
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常見問題
Q1: 什麼是合約交易？
A1: 合約交易是一種基於未來價格預測的金融交易形式，其中交易的對象是特定的合約，而非加密貨幣本身。這種交易方式允許投資者透過做多（預測價格上漲）或做空（預測價格下跌）來賺取價差。
Q2: 合約交易與現貨交易有什麼不同？
A2: 合約交易與現貨交易的主要區別在於交易對象和槓桿的應用。現貨交易涉及直接購買或銷售的加密貨幣，而合約交易則是基於對未來價格變動的預測。此外，合約交易通常涉及槓桿，這意味著投資者可以用較小的資本參與更大規模的交易。
Q3: 進行合約交易有哪些風險？
A3: 合約交易的風險包括市場風險、槓桿風險和流動性風險。市場價格的劇烈波動可能導致快速的盈虧變化；高槓桿則放大了損失的可能性；而在特定市場狀況下，可能難以以預期的價格迅速平倉，這就是流動性風險。
Q4: 如何管理合約交易中的心理壓力？
A4: 管理心理壓力的方法包括設定清晰的交易計劃、遵循止損和止盈策略、保持情緒穩定以及避免過度交易。理解交易心理學，識別並應對如過度自信和損失厭惡等心理陷阱，也是關鍵策略。
Q5: 如何避免合約交易中的常見錯誤？
A5: 避免常見錯誤的關鍵包括充分研究和理解合約交易的基本原則、選擇合適的槓桿比率、始終堅持風險管理策略、避免情緒化交易，以及定期評估和調整交易策略以應對市場變化。